为什么有些金融机构，明明资产还没有“亏光”，却会在几天之内突然死亡？
为什么金融危机一旦开始，市场往往会进入一种“越跌越卖、越卖越跌”的失控状态？
很多人理解金融危机，都会从“坏资产”开始。
但真正让系统迅速崩塌的，往往不是亏损本身，而是流动性。
这一节课，程坦将从“T表”视角出发，拆解2008年金融危机背后最核心的一条链条——影子银行体系。
你会看到：
为什么影子银行比商业银行脆弱得多；
为什么抵押融资会天然放大市场波动；
以及所谓的“流动性死亡螺旋”，究竟是如何一步步吞噬整个金融系统的。
而当你真正理解这套机制之后，你会发现：
很多市场里的暴跌、踩踏、挤兑与资产崩盘，本质上其实都是同一种流动性逻辑的重复上演。点击此处或下方课程表，解锁完整版课程↓
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